Risiko fraud di investasi startup kini menjadi perhatian serius di industri modal ventura. Seiring ekosistem rintisan berkembang cepat, investor dituntut memperkuat audit forensik, pengendalian internal, dan manajemen risiko agar keputusan pembiayaan tidak merusak kepercayaan pasar.
Tekanan itu makin terasa karena banyak startup masih berada pada fase awal dan belum memiliki tata kelola yang matang. Dalam situasi seperti ini, audit forensik menjadi alat penting untuk mendeteksi penyimpangan sejak dini, sebelum kerugian membesar dan reputasi industri ikut terdampak.
Dorongan dari pelaku industri
Pembahasan soal pencegahan fraud ini mengemuka dalam forum Halalbihalal dan executive workshop yang digelar Asosiasi Modal Ventura untuk Startup Indonesia atau Amvesindo bersama PwC Indonesia di WTC 3 Jakarta. Kegiatan itu dihadiri 63 perusahaan anggota Amvesindo, terdiri dari 47 perusahaan berbasis di Jabodetabek dan 16 perusahaan dari luar wilayah tersebut.
Forum tersebut tidak hanya menjadi ajang silaturahmi pasca-Idulfitri, tetapi juga ruang untuk membahas tantangan mendasar investasi startup. Isu yang dibahas antara lain risiko kecurangan, kualitas tata kelola, dan kebutuhan sistem mitigasi yang lebih kuat di tengah dinamika ekonomi global.
Ketua Amvesindo, Eddi Danusaputro, menegaskan bahwa tata kelola dan manajemen risiko kini menjadi syarat utama bagi pertumbuhan industri yang sehat. Ia menyebut industri startup tetap harus mendukung inovasi, tetapi tidak boleh mengabaikan fondasi pengawasan yang kuat.
Audit forensik jadi alat deteksi dini
Dalam sesi workshop, PwC Indonesia mengangkat tema “Forensic Audit & Fraud Risk in Startup Investments: Detection, Prevention, and Mitigation Strategies”. Topik itu menyoroti perlunya kemampuan investor dalam membaca tanda-tanda awal fraud, baik pada laporan keuangan, proses bisnis, maupun keputusan operasional yang tidak wajar.
Direktur PwC Indonesia, Sacha Winzenried, menjelaskan bahwa banyak perusahaan modal ventura belum memiliki sistem kontrol internal yang memadai karena industri ini masih berkembang. Kondisi tersebut membuat penguatan tata kelola dan manajemen risiko menjadi penting untuk mencegah mismanagement serta fraud.
Berikut langkah yang dinilai krusial dalam memperkuat perlindungan investasi startup:
- Melakukan audit forensik sejak tahap uji tuntas.
- Membangun kontrol internal yang jelas di perusahaan portofolio.
- Menetapkan prosedur pemantauan transaksi dan penggunaan dana.
- Memastikan eskalasi cepat jika muncul anomali data atau perilaku bisnis.
- Menjalankan evaluasi berkala terhadap kepatuhan dan tata kelola.
Tata kelola sejak awal menentukan kesehatan industri
Dari sisi regulator, Otoritas Jasa Keuangan menilai tata kelola adalah fondasi utama kesehatan industri modal ventura. Direktur Pengawasan Lembaga Pembiayaan dan Perusahaan Modal Ventura OJK, Maman Firmansyah, menekankan bahwa kelemahan pada tahap awal akan memunculkan dampak jangka panjang pada berbagai risiko.
Ia menilai kualitas proses bisnis, pemilihan debitur dan investee, serta cara pengambilan keputusan harus diperkuat sejak awal. Jika fondasi tata kelola rapuh, risiko lanjutan akan lebih sulit dihindari dan pemulihan akan memakan waktu lebih panjang.
Fokus investor mulai bergeser ke kualitas bisnis
Pelaku industri juga melihat perubahan orientasi startup dari sekadar mengejar pertumbuhan ke arah keberlanjutan bisnis. Founder & CEO Amartha, Andi Taufan Garuda Putra, menyebut bahwa keberhasilan startup di masa depan akan ditentukan oleh kualitas fundamental bisnis, dampak nyata, dan profitabilitas.
Pandangan itu juga sejalan dengan kebutuhan investor untuk lebih selektif dalam menilai kualitas mitra usaha. Jika dulu pertumbuhan sering menjadi indikator utama, kini tata kelola, kepatuhan, dan daya tahan bisnis ikut masuk penilaian inti.
Direktur Utama Mandiri Capital Indonesia, Ronald S. Simorangkir, menambahkan bahwa masa depan ekosistem startup Indonesia bergantung pada kolaborasi antara investor, korporasi, dan regulator. Menurutnya, forum seperti ini penting untuk menyamakan perspektif dan menjaga kepercayaan di tengah tantangan pembiayaan.
Mengapa isu ini penting bagi ekosistem startup
Pencegahan fraud tidak hanya berkaitan dengan perlindungan dana investor, tetapi juga dengan keberlanjutan kepercayaan di pasar. Jika kasus penyimpangan dibiarkan tanpa pengawasan ketat, dampaknya bisa menjalar ke pendanaan berikutnya, valuasi perusahaan, hingga minat investor baru.
Karena itu, penguatan audit forensik kini dipandang sebagai bagian dari strategi bisnis, bukan hanya fungsi pemeriksaan. Di ekosistem startup yang kompetitif, tata kelola yang kuat dan deteksi fraud yang cepat dapat menjadi pembeda antara perusahaan yang bertahan dan perusahaan yang gagal menjaga kepercayaan.
