Rencana pemisahan PT Bank Syariah Indonesia Tbk. (BSI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (BMRI) semakin mengemuka dan tengah berada dalam tahap kajian serius. Eks Menteri BUMN Erick Thohir menyampaikan bahwa proses ini masih berlangsung dan nantinya BSI akan berada di bawah Badan Pengelola Investasi (BPI) Danantara, yang berperan sebagai entitas pengelola investasi negara baru. Sementara keputusan akhir masih menunggu proposal dari Danantara, implikasi dari rencana ini telah menjadi perhatian utama bagi pelaku industri dan investor.
Kontribusi BSI terhadap Kinerja Bank Mandiri
BSI merupakan aset syariah terbesar di Indonesia sekaligus entitas anak dengan kontribusi laba terbesar bagi Bank Mandiri. Dalam laporan keuangan hingga kuartal III/2025, BSI mencatat laba bersih sebesar Rp5,56 triliun, naik dari Rp5,11 triliun tahun sebelumnya. Laba tersebut menyumbang lebih dari 50% dari total laba bersih entitas anak Mandiri yang mencapai Rp8,45 triliun. Dari sisi aset, BSI memiliki Rp416,57 triliun, yang setara dengan sekitar 70,1% dari total aset anak usaha Mandiri, yakni Rp593,83 triliun.
Jika rencana spin-off atau pemisahan BSI terjadi, maka aset konsolidasi Bank Mandiri bisa menurun signifikan. Dengan saham BMRI di BSI sebesar 51,47%, maka porsi aset yang dikonsolidasikan sekitar Rp214,4 triliun akan hilang, menurunkan total aset Bank Mandiri dari Rp2.563,36 triliun menjadi sekitar Rp2.348,95 triliun. Selain itu, kontribusi laba bersih dari BSI yang masuk ke laporan keuangan BMRI juga diperkirakan berkurang sekitar Rp2,86 triliun.
Dampak terhadap Bank Mandiri dan Industri Keuangan
Bagi Bank Mandiri, pemisahan ini berarti kerugian potensial sebagai akibat tersisihnya salah satu tulang punggung pendapatan nonbank. Pasalnya, BSI selama ini menjadi mesin utama pendukung kinerja grup Mandiri, terutama di segmen perbankan syariah. Kondisi ini mempengaruhi strategi dan perhitungan bisnis Bank Mandiri, terutama dalam memelihara pertumbuhan dan daya saing di sektor perbankan nasional yang semakin kompetitif.
Namun demikian, keputusan tetap akan bergantung pada strategi korporasi yang mempertimbangkan kepentingan pemegang saham dan regulasi yang berlaku. Pengamat dan praktisi meyakini bahwa meskipun ada risiko jangka pendek, peluang jangka panjang tetap terbuka bagi Mandiri dan BSI untuk mengembangkan lini bisnis masing-masing secara lebih optimal.
Pandangan dari Manajemen BSI
Direktur Utama BSI, Anggoro Eko Cahyo, mengakui bahwa kelangsungan dan pengembangan BSI kedepannya akan sangat bergantung pada kebijakan Danantara. Ia menyatakan bahwa BSI saat ini sedang fokus memperkuat fondasi seperti digitalisasi dan tata kelola untuk tumbuh lebih besar. Target BSI yang ingin mencapai aset Rp1.000 triliun pada tahun 2030 dianggap tidak mungkin tercapai hanya lewat pertumbuhan organik.
Anggoro juga mengakui potensi keuntungan dari pemisahan, yakni BSI bisa menjadi lebih lincah dalam pengambilan keputusan dan berinovasi lebih cepat sebagai entitas yang berdiri sendiri. Meskipun demikian, pembahasan rinci terkait skema spin-off dan penyuntikan dana masih belum dilakukan secara mendalam dan perusahaan lebih mengutamakan stabilitas kinerja saat ini.
Potensi Kelebihan dan Tantangan Pasca Pemisahan
Menurut Sutan Emir Hidayat, pengamat keuangan syariah, BSI berpeluang melesat dan lebih kompetitif setelah melepas diri dari kendali Bank Mandiri. Sebagai entitas mandiri, BSI dapat memiliki fleksibilitas yang lebih besar untuk mengembangkan industri keuangan syariah yang masih memiliki pangsa pasar di bawah 10 persen nasional.
Sutan menekankan bahwa proses pemisahan wajib dilakukan secara hati-hati dengan memperhatikan tiga faktor krusial:
- Tata kelola dan manajemen risiko yang kuat
- Permodalan yang memadai dan berkelanjutan
- Roadmap transisi yang terukur dan transparan
Apabila ketiga faktor ini terpenuhi, BSI memiliki potensi untuk menjadi pemain utama di kawasan regional, dan ruang geraknya akan lebih luas untuk memperkuat ekosistem industri halal dan layanan keuangan syariah.
Dampak bagi Pengembangan Industri Syariah Nasional
Dari sisi struktural, Associate Director BUMN Research Group FEB UI, Toto Pranoto, menilai bahwa pemisahan BSI dari Bank Mandiri ke Danantara akan menempatkan BSI sebagai entitas yang sejajar dengan Mandiri, bukan lagi anak usaha. Kondisi ini memungkinkan intervensi pemerintah melalui Danantara menjadi lebih efektif dan terintegrasi, termasuk dalam mendorong pertumbuhan industri halal nasional.
Dengan posisi baru ini, BSI bisa diharapkan menjadi pusat pertumbuhan industri keuangan syariah yang lebih mandiri dan mampu meningkatkan kontribusi terhadap ekosistem halal yang lebih luas lagi.
Secara keseluruhan, rencana pemisahan BSI dari Bank Mandiri menjadi babak baru yang menjanjikan bagi pengembangan sektor keuangan syariah Indonesia, meskipun Bank Mandiri akan menghadapi tantangan mempertahankan dan menyesuaikan strategi bisnis tanpa dukungan BSI. Proses transisi yang matang dan perencanaan strategis yang tepat menjadi kunci penting untuk memastikan kelangsungan dan kemajuan kedua entitas dalam menghadapi dinamika pasar keuangan nasional dan global.
Source: finansial.bisnis.com
