BNP Paribas Equity Research telah mengidentifikasi Eaton Corporation plc (ETN) sebagai investasi unggulan untuk tahun 2026. Perusahaan produsen peralatan listrik ini mendapatkan rekomendasi positif karena lonjakan permintaan dari pusat data kecerdasan buatan (AI) yang signifikan. Analis senior BNP Paribas, Andrew Buscaglia, menetapkan target harga saham Eaton sebesar $430. Angka ini menunjukkan potensi kenaikan hampir 30% dari harga perdagangan saat ini. Bahkan dalam skenario optimistis, harga saham Eaton bisa menyentuh $500 apabila ekspektasi pertumbuhan terpenuhi.
Lonjakan Permintaan Pusat Data AI sebagai Faktor Kunci
Pendapatan Eaton dari bisnis pusat data mengalami pertumbuhan yang empat signifikan. Pada tahun 2024, pendapatan ini naik sebanyak 45%, dan terus meningkat 50% selama sembilan bulan pertama 2025. Kondisi ini terjadi meskipun ada sentimen negatif awal dari para investor terhadap bisnis pusat data Eaton. Bagian unit Electrical Americas menghadapi tantangan margin pada tahun lalu karena investasi besar dalam menambah kapasitas produksi. Eaton pun aktif membangun enam fasilitas baru, yang sebagian besar dijadwalkan rampung awal 2026. BNP Paribas meyakini margin keuntungan akan kembali membaik seiring peningkatan pemanfaatan fasilitas yang lebih optimal.
Buscaglia memproyeksikan bahwa penjualan yang terkait dengan pusat data AI akan semakin memberikan kontribusi signifikan. Ia menilai momentum ini berpotensi mendongkrak margin keuntungan Eaton melampaui prediksi pasar saat ini, khususnya pada paruh kedua tahun 2026.
Akuisisi Strategis Perkuat Posisi Eaton
Langkah strategis Eaton juga tergambar dari akuisisi perusahaan Boyd, produsen solusi pendingin cair untuk pusat data. Akuisisi ini diperkirakan akan memperluas jangkauan Eaton di pasar pusat data yang terus berkembang. Buscaglia memperkirakan pendapatan terkait pusat data akan tumbuh lebih dari 40% per tahun dalam beberapa tahun mendatang, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya yang di kisaran 30-an persen. Teknologi yang dibawa oleh Boyd diyakini akan meningkatkan nilai tambah produk Eaton dalam segmen pusat data dan memperbesar peluang pasar jangka panjang.
Dukungan Analis Lain dan Proyeksi Keuangan
Tidak hanya BNP Paribas, HSBC juga memberikan rekomendasi positif kepada saham Eaton dengan target harga $400. Mereka menyoroti permintaan yang semakin tinggi untuk peralatan pusat data AI sebagai alasan utama peningkatan peringkat saham Eaton menjadi ‘Buy’. Secara keseluruhan, terdapat 23 analis yang mengikuti perusahaan ini dengan rekomendasi konsensus ‘Moderate Buy’.
Eaton sendiri memberikan panduan keuangan yang positif untuk 2025. Perusahaan memperkirakan penjualan organik naik 8,5% sampai 9,5%. Margin segmen diprediksi tumbuh antara 10 hingga 50 basis poin. Laba per saham (EPS) yang disesuaikan juga diharapkan naik 11%-13%. Para analis memperkirakan EPS Eaton tumbuh sekitar 12% pada 2025 dan 2026, mengindikasikan prospek keuangan yang stabil dan menguntungkan.
Faktor-Faktor Pendukung Pertumbuhan Eaton
- Peningkatan permintaan dari pusat data AI yang sangat cepat.
- Ekspansi kapasitas produksi melalui pembangunan fasilitas baru.
- Akuisisi strategis untuk memperkuat solusi teknologi pendingin cair.
- Proyeksi pertumbuhan pendapatan dan margin yang optimis.
- Dukungan kuat dari analis pasar saham.
Dengan berbagai faktor tersebut, Eaton berada di posisi yang menguntungkan untuk memanfaatkan lonjakan kebutuhan infrastruktur pusat data AI global. BNP Paribas menilai bahwa saat ini adalah momentum tepat untuk berinvestasi pada saham Eaton, terutama menjelang kemajuan ekspansi dan inovasi produk yang tengah dilaksanakan perusahaan. Lonjakan permintaan yang berkelanjutan di sektor pusat data AI menjadi katalis utama yang mendasari prospek positif Eaton sebagai pilihan investasi utama di 2026.
