Produk investasi aset kripto mengalami penarikan dana besar selama dua pekan berturut-turut, dengan total pengeluaran mencapai sekitar $1,7 miliar. Tren ini menyebabkan arus masuk sepanjang tahun (year-to-date/YTD) berubah menjadi negatif, menandakan sentimen investor yang semakin melemah terhadap sektor kripto.
Menurut laporan terbaru dari CoinShares, penarikan dana tersebut sepenuhnya membalikkan arus masuk yang sempat terjadi sebelumnya tahun ini, sehingga total arus keluar bersih global mencapai sekitar $1 miliar. Kondisi pasar ini dipengaruhi oleh beberapa faktor utama, termasuk sikap Federal Reserve AS yang semakin ketat, distribusi besar dari pemegang aset utama terkait siklus kripto empat tahunan, serta ketidakpastian geopolitik yang meningkat.
Penurunan Signifikan Aset di Pasar Amerika Serikat
Sejak puncaknya pada Oktober lalu, total aset yang dikelola oleh produk investasi kripto telah turun sekitar $73 miliar. Sebagian besar penarikan dana terjadi di pasar Amerika Serikat, dengan dana keluar sebesar $1,65 miliar dari produk yang terdaftar di AS dalam kurun waktu satu minggu terakhir. Penurunan aset ini mencerminkan tekanan besar yang dialami sektor kripto di wilayah tersebut.
Selain AS, Kanada dan Swedia juga mencatatkan pengeluaran dana signifikan, masing-masing sebesar $37,3 juta dan $18,9 juta. Sementara itu, beberapa negara di Eropa seperti Swiss dan Jerman masih mampu mencatat masuknya dana meskipun dalam jumlah relatif kecil, yakni $11 juta dan $4,3 juta.
Sebaran Penarikan Dana Berdasarkan Aset Kripto
Penarikan dana terjadi secara luas di hampir semua aset utama. Produk yang berfokus pada Bitcoin mengalami penurunan terbesar dengan dana keluar sebesar $1,32 miliar. Ethereum tidak luput dari tekanan, dengan pengeluaran dana mencapai $308 juta selama periode yang sama. Token populer lainnya seperti XRP dan Solana juga mengalami penarikan dana masing-masing sejumlah $43,7 juta dan $31,7 juta.
Meskipun mayoritas produk kripto mengalami penarikan dana, produk short Bitcoin justru mencatat arus masuk sebesar $14,5 juta. Produk tersebut memperlihatkan kenaikan aset yang dikelola sebesar 8,1% sepanjang tahun, menunjukkan meningkatnya permintaan untuk perlindungan posisi terhadap penurunan harga.
Dinamika ETF Bitcoin Spot dan Tekanan Harga
Data terbaru menunjukkan bahwa harga Bitcoin saat ini berada di bawah harga rata-rata pembelian untuk ETF Bitcoin spot AS. Produk ini mencatat dua dan tiga penarikan dana mingguan terbesar dalam sejarah mereka pada bulan lalu. Menurut Alex Thorn, Kepala Riset Galaxy, 11 ETF Bitcoin spot AS kini mengelola asset sekitar $113 miliar dan memegang sekitar 1,28 juta Bitcoin.
Harga rata-rata pembelian Bitcoin yang dimiliki oleh ETF saat ini diperkirakan sekitar $87.830 per koin. Nilai ini jelas jauh lebih tinggi dibandingkan harga pasar saat ini, sehingga posisi rata-rata pembelian para pemegang ETF berada dalam kondisi merugi (underwater).
Perkembangan Arus Dana Terbaru pada ETF Bitcoin Spot
Dalam dua minggu terakhir, 11 ETF Bitcoin spot AS mencatat penarikan dana bersih sekitar $2,8 miliar. Rinciannya adalah penarikan $1,49 miliar pada minggu terakhir dan $1,32 miliar pada minggu sebelumnya, menurut data dari Coinglass. Penarikan dana yang terus berlanjut ini menunjukkan perubahan tajam dari arus masuk yang kuat pada akhir tahun lalu.
Meski terjadi penurunan, investor institusional terlihat masih mempertahankan posisi mereka lebih baik dibandingkan harga pasar yang bergerak turun. Total aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin spot turun sekitar 31,5% dari puncaknya di Oktober, sementara harga Bitcoin turun hampir 40% dalam periode yang sama.
Kumulatif aliran masuk dana ETF secara keseluruhan saat ini hanya sekitar 12% di bawah puncaknya, yang mengindikasikan terbatasnya penjualan besar-besaran dari pemegang jangka panjang. Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar sedang mengalami tekanan, beberapa investor tetap bertahan dengan portofolio mereka.
Ringkasan Data Penting Produk Investasi Kripto
- Penarikan dana produk kripto selama dua minggu terakhir mencapai $1,7 miliar.
- Total penurunan aset sejak puncak mencapai $73 miliar.
- AS menjadi sumber utama penarikan dana, mencapai $1,65 miliar.
- Produk Bitcoin mencatat penarikan dana terbesar, $1,32 miliar.
- Produk short Bitcoin mengalami kenaikan aset sebesar 8,1% YTD.
- Harga rata-rata pembelian Bitcoin dalam ETF sekitar $87.830 per koin.
- Aset ETF Bitcoin spot turun 31,5% sejak Oktober, harga Bitcoin turun hampir 40%.
Pergerakan arus dana ini mencerminkan fase penyesuaian pasar yang masih berlangsung, dengan investor mulai lebih berhati-hati dalam mengambil posisi di produk investasi kripto. Ketidakpastian dari kebijakan moneter dan dinamika pasar global menjadi faktor utama yang mempengaruhi pola investasi dalam aset digital.
