Dalam beberapa tahun terakhir, integrasi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin nyata. DeFi vaults muncul sebagai alat penting yang memungkinkan institusi finansial memperoleh hasil dari stablecoin tanpa harus mengelola aset kripto secara langsung.
DeFi vaults adalah platform investasi otomatis yang mengalokasikan stablecoin ke berbagai pasar pinjaman. Kurator profesional, yang merupakan manajer portofolio on-chain, mengoptimalkan distribusi dana ke protokol seperti Aave, Compound, dan Morpho. Pendekatan ini menghilangkan beban operasional bagi investor institusional, memungkinkan mereka mendapat keuntungan tanpa perlu memahami infrastruktur teknologi kripto secara mendalam.
Fenomena ini diapresiasi oleh Robert de Rozario, CEO dan CIO Alphaparty Capital, yang menjelaskan bahwa dana sebesar $100.000 dapat dikelola oleh kurator untuk diinvestasikan ke dalam berbagai protokol DeFi. Sistem ini memberi kemudahan bagi lembaga keuangan dalam melakukan diversifikasi aset dengan risiko dan pengelolaan yang terstruktur.
Menariknya, banyak bank baru atau challenger banks di Inggris mulai mengeksplorasi integrasi dengan DeFi vaults. Arunkumar Krishnakumar, mantan VP Institutional Capital di R3, menyebut bahwa beberapa bank mempertimbangkan penerbitan stablecoin mereka sendiri agar nasabah dapat mengakses hasil investasi DeFi dalam ekosistem yang diatur secara resmi.
Penggabungan antara DeFi vaults dengan tokenisasi aset dunia nyata (RWA) semakin memperkuat sinergi ini. Aset seperti dana kredit swasta dari Hamilton Lane atau ETF BlackRock BKLN telah diubah menjadi token digital. Tokenisasi ini memungkinkan aset yang sebelumnya statis untuk diperdagangkan dan digunakan sebagai jaminan dalam ekosistem DeFi.
Keuntungan utama dari tokenisasi adalah peningkatan efisiensi modal karena vault yang berisi token aset tersebut juga dapat digunakan sebagai kolateral dalam protokol DeFi seperti T5. “Ini membuat portofolio hibrida yang menggabungkan perangkat manajemen risiko TradFi dengan transparansi dan kecepatan pasar kripto,” tambah Krishnakumar.
Perpaduan ini menghadirkan tiga manfaat utama bagi institusi keuangan:
1. Menghasilkan imbal hasil stabil dari stablecoin tanpa harus mengelola aset kripto secara langsung.
2. Memperoleh akses likuiditas dan jaminan yang sebelumnya sulit dijangkau melalui pasar tradisional.
3. Mengintegrasikan alat DeFi ke dalam operasi bank dan investasi yang teregulasi.
Meski demikian, perkembangan ini belum sepenuhnya matang. De Rozario mengingatkan, banyak tantangan infrastruktur yang harus diselesaikan seperti kerangka regulasi, sistem oracle yang handal untuk RWAs, serta interoperabilitas lintas rantai yang kuat. Ketiadaan elemen ini bisa meningkatkan risiko seperti kerentanan smart contract dan volatilitas pasar, yang dapat menghambat partisipasi institusi konservatif.
Selain itu, perbedaan struktural antara TradFi dan DeFi masih terlihat signifikan. DeFi menawarkan penyelesaian transaksi lebih cepat dibandingkan proses T+2 hari di TradFi, akses global tanpa izin, dan tingkat transparansi yang dapat diverifikasi on-chain. Fitur-fitur ini menjadi keunggulan yang mendorong adopsi hybrid financial system yang tengah terbentuk.
DeFi vaults dan tokenisasi RWAs secara perlahan menggeser batas antara keuangan tradisional dan digital. Investasi di sektor ini menunjukkan bahwa kripto tidak lagi dianggap sebagai kelas aset eksperimental, melainkan sebagai bagian integral dari sistem keuangan modern. Ke depan, pengembangan infrastruktur dan regulasi akan menjadi kunci bagi kesinambungan dan skalabilitas integrasi ini.
