Swiss digital bank Sygnum, yang berbasis di Swiss dan Singapura, berhasil mengumpulkan dana awal sebesar 750 Bitcoin senilai sekitar $65 juta. Dana tersebut dikumpulkan dari peluncuran Starboard Sygnum BTC Alpha Fund yang berlangsung pada akhir Oktober.
Starboard Sygnum BTC Alpha Fund merupakan dana Bitcoin yang dikelola secara aktif dengan fokus menghasilkan imbal hasil. Pada kuartal keempat, dana ini mencapai pengembalian bersih sebesar 8,9% dalam bentuk Bitcoin.
Strategi utama dana ini adalah perdagangan arbitrase pasar netral yang dikenal sebagai “delta-neutral.” Teknik ini memanfaatkan perbedaan harga antara pasar spot dan derivatif untuk mencetak keuntungan.
Keuntungan dari perdagangan arbitrase kemudian dikonversi kembali ke dalam Bitcoin. Hal ini memungkinkan saldo Bitcoin para investor bertambah meskipun harga Bitcoin bergerak naik, turun, atau stagnan.
Pendiri Starboard Digital, Nikolas Skarlatos, menyatakan bahwa keberhasilan dana ini membuktikan efektivitas strategi imbal hasil Bitcoin tingkat institusional. Ia menargetkan pengembalian tahunan antara 8% hingga 10% dalam berbagai kondisi pasar.
Sygnum melalui Kepala Manajemen Portofolio, Markus Hämmerli, menambahkan bahwa performa dana menunjukkan manajemen Bitcoin profesional mampu memberikan hasil signifikan walau pasar spot Bitcoin sedang melemah. Pada kuartal terakhir, harga Bitcoin bahkan turun dari lebih dari $100.000 ke bawah $90.000.
Selain itu, saham dana Starboard Sygnum BTC Alpha ini bisa digunakan sebagai agunan pinjaman Lombard. Fasilitas ini memberi investor akses likuiditas tanpa perlu menjual atau mengurangi kepemilikan Bitcoin mereka.
Angka penutupan kuartal keempat menunjukkan potensi strategi investasi ini menjadi pelindung terhadap fluktuasi pasar Bitcoin. Saat artikel ini ditulis, harga Bitcoin diperdagangkan sekitar $84.000.
Keberhasilan awal ini menegaskan bahwa pengelolaan dana Bitcoin yang aktif dengan pendekatan arbitrase dapat menawarkan imbal hasil menarik sekaligus mengurangi risiko volatilitas harga pasar spot. Strategi ini memberikan alternatif menarik bagi investor institusi dan individu yang ingin meningkatkan eksposur aset digital mereka tanpa eksposur berlebihan terhadap perubahan harga mendadak.
Secara garis besar, Starboard Sygnum BTC Alpha Fund memperlihatkan kemajuan signifikan dalam pengoptimalan aset kripto melalui model investasi inovatif berbasis arbitrase. Ini juga memperkuat posisi Sygnum sebagai pionir bank digital terkemuka dalam pengelolaan aset digital di pasar global yang semakin berkembang.
