Strategy mengumumkan rencana penerbitan saham biasa dan saham preferen senilai total $44 miliar. Langkah ini untuk mendukung pembelian Bitcoin yang semakin masif oleh perusahaan tersebut.
Perusahaan mendapatkan otorisasi untuk menerbitkan saham biasa (MSTR) sebanyak $21 miliar. Selain itu, ada $21 miliar untuk saham preferen variabel STRC dan $2,1 miliar untuk saham preferen konvertibel STRK.
Saham preferen STRC yang diluncurkan lebih dari enam bulan lalu membuat Strategy dapat mengumpulkan lebih dari $1,5 miliar hanya dalam bulan ini. Hal ini didukung peningkatan dividen bulanan STRC menjadi 11,5% guna menarik minat investor.
Kenaikan harga saham STRC hingga melewati nilai nominal $100 memicu Strategy untuk menggunakan dana dari penerbitan STRC dalam pembelian Bitcoin. Namun, dalam tujuh hari perdagangan terakhir, harga STRC sempat turun di bawah $100. Saham STRK memiliki hak konversi menjadi saham biasa.
Penggunaan saham preferen sebagai sumber pembiayaan merupakan bagian dari strategi Strategy menuju model “digital credit”. Meskipun biaya perusahaan bertambah, saham preferen menjadi alternatif pendanaan selain penerbitan saham biasa.
Dalam satu bulan terakhir, Strategy telah menghabiskan miliaran dolar untuk membeli Bitcoin. Namun, laju akuisisi melambat ketika harga saham preferen utama mereka berada di bawah nilai ambang tertentu.
Sebagai contoh, perusahaan membeli 1.031 Bitcoin seharga $76,6 juta yang dibiayai melalui penerbitan saham biasa. Ini merupakan pembelian terkecil dalam sebulan terakhir menurut rilis resmi dari Strategy.
Pendiri sekaligus Executive Chairman Strategy menyatakan bahwa langkah pembelian terbaru akan lebih berhati-hati dibandingkan pembelian besar-besaran sebelumnya di awal musim semi. Ia menyebutnya sebagai “The Orange March Continues” melalui unggahan di platform X.
Harga saham Strategy naik sebesar 2% ke level $138. Sementara itu, Bitcoin diperdagangkan sekitar $71.420 dengan tekanan pasar yang berkurang setelah Presiden Trump mengumumkan penundaan lima hari serangan rudal AS ke Iran.
Hingga saat ini, perusahaan yang berkantor pusat di Tysons Corner, Virginia ini memiliki cadangan Bitcoin sebanyak 762.099 unit. Nilainya diperkirakan lebih dari $54 miliar. Namun, dari akumulasi tersebut, mereka mengalami kerugian belum terealisasi sekitar $3,3 miliar karena rata-rata harga beli Bitcoin mencapai $75.694 per unit.
Berikut ringkasan rencana pendanaan dan kondisi kepemilikan Bitcoin Strategy:
1. Penerbitan saham biasa (MSTR) senilai $21 miliar.
2. Penerbitan saham preferen variabel (STRC) senilai $21 miliar.
3. Penerbitan saham preferen konvertibel (STRK) senilai $2,1 miliar.
4. Pengumpulan dana STRC lebih dari $1,5 miliar dalam bulan ini berkat dividen 11,5%.
5. Cadangan Bitcoin sejumlah 762.099 unit dengan nilai lebih dari $54 miliar.
6. Kerugian belum terealisasi sekitar $3,3 miliar dari rata-rata harga beli $75.694 per Bitcoin.
Strategi pembiayaan yang diterapkan Strategy menunjukkan bagaimana perusahaan memanfaatkan berbagai instrumen keuangan untuk mengakumulasi Bitcoin dalam skala besar. Langkah ini menjadi bukti nyata ekosistem kripto semakin mengadopsi skema pendanaan modern dan beragam untuk mendukung ekspansi aset digital.
